16.5.3. RYZYKO ZMIAN STÓP PROCENTOWYCH
Ryzyko zmianstóp procentowych
Struktura instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany stóp procentowych na dzień 31 grudnia 2020 roku
|
Klasy instrumentów finansowych |
NOTA |
WIBOR |
EURIBOR |
LIBOR USD |
PRIBOR |
LIBOR CAD |
Razem |
|
Aktywa finansowe |
|||||||
|
Instrumenty pochodne |
68* |
215* |
67 |
- |
4 |
301 |
|
|
|
|
68 |
215 |
67 |
- |
4 |
301 |
|
Zobowiązania finansowe |
|||||||
|
Kredyty |
3 323 |
- |
- |
499 |
44 |
3 866 |
|
|
Pożyczki |
130 |
- |
- |
- |
- |
130 |
|
|
Obligacje |
2 002 |
- |
- |
- |
- |
2 002 |
|
|
Instrumenty pochodne |
85* |
188* |
130 |
53 |
26 |
408 |
|
|
|
|
5 540 |
188 |
130 |
552 |
70 |
6 406 |
* Pozycja aktywa finansowe- instrumenty pochodne WIBOR zawiera w 2020 roku, oprócz instrumentów wrażliwych na zmianę stopy WIBOR, również swapy walutowo-procentowe (CCIRS cross currency interest rate swap) wycenione na kwotę 53 mln PLN, które są wrażliwe zarówno na zmiany stóp procentowych WIBOR i EURIBOR. W pozycji zobowiązania finansowe- instrumenty pochodne WIBOR ujęto w 2020 roku, oprócz instrumentów wrażliwych na zmianę stopy WIBOR, również swapy walutowo-procentowe (CCIRS cross currency interest rate swap) wycenione na kwotę 74 mln PLN, które są wrażliwe zarówno na zmiany stóp procentowych WIBOR i EURIBOR
Struktura instrumentów finansowych narażonych na ryzyko zmiany stóp procentowych na dzień 31 grudnia 2019 roku
|
Klasy instrumentów finansowych |
NOTA |
WIBOR |
EURIBOR |
LIBOR USD |
PRIBOR |
LIBOR CAD |
Razem |
|
Aktywa finansowe |
|||||||
|
Instrumenty pochodne |
19* |
504 |
49 |
- |
- |
553 |
|
|
|
|
19 |
504 |
49 |
- |
- |
553 |
|
Zobowiązania finansowe |
|||||||
|
Kredyty |
2 |
2 132 |
- |
- |
2 |
2 136 |
|
|
Obligacje |
1 002 |
- |
- |
- |
- |
1 002 |
|
|
Instrumenty pochodne |
- |
24 |
181 |
51 |
12 |
268 |
|
|
|
|
1 004 |
2 156 |
181 |
51 |
14 |
3 406 |
* Pozycja aktywa finansowe- instrumenty pochodne WIBOR zawiera w 2019 roku, oprócz instrumentów wrażliwych na zmianę stopy WIBOR, również swapy walutowo-procentowe (CCIRS cross currency interest rate swap) wycenione na kwotę 19 mln PLN, które są wrażliwe zarówno na zmiany stóp procentowych WIBOR i EURIBOR.
Na dzień 31 grudnia 2020 roku Grupa posiadała forwardy towarowe w walucie EUR w kwocie 318 mln PLN, które nie są wrażliwe na zmianę stopy procentowej.
Grupa ORLEN narażona jest na ryzyko zmienności przepływów pieniężnych z tytułu zmian stóp procentowych wynikające z posiadanych aktywów oraz pasywów dla których przychody oraz koszty odsetkowe są uzależnione od zmiennych stóp procentowych.
Grupa ORLEN zabezpiecza skonsolidowaną ekspozycję na zmienność przepływów pieniężnych z tytułu zmian stóp procentowych. W tym celu wykorzystywane są instrumenty typu swap procentowy oraz walutowy swap procentowy.
Pomiar ryzyka dokonywany jest w oparciu o udział w całości zadłużenia brutto pozycji, dla których koszty odsetkowe są uzależnione od zmiennych stóp procentowych.
Analiza wrażliwościna zmiany stóp procentowych
|
Stopa procentowa
|
Założone odchylenia |
Wpływ na wynik |
Wpływ na kapitał z tytułu stosowania |
Razem |
||||
|
31/12/2020 |
31/12/2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|
|
WIBOR |
+0,5p.p. |
+0,5p.p. |
62 |
(5) |
- |
- |
62 |
(5) |
|
LIBOR USD |
+0,5p.p. |
+0,5p.p. |
- |
1 |
- |
- |
- |
1 |
|
EURIBOR |
+0,5p.p. |
+0,5p.p. |
(10) |
(8) |
2 |
(1) |
(8) |
(9) |
|
|
|
|
52 |
(12) |
2 |
(1) |
54 |
(13) |
Przy odchyleniu stóp procentowych o (-) 0,5p.p. analiza wrażliwości wykazuje odchylenia tej samej wartości jak w powyższej tabeli ale ze znakiem przeciwnym.
Powyższe odchylenia stóp procentowych skalkulowano na podstawie obserwacji średnich wahań stóp procentowych w 2020 i 2019 roku.
Wpływ zmian stóp procentowych zaprezentowano w skali rocznej.
W przypadku instrumentów pochodnych w analizie wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych zastosowano przesunięcie krzywej stóp procentowych o potencjalnie możliwą zmianę referencyjnych stóp procentowych, przy założeniu niezmienności innych czynników ryzyka.
Analiza wrażliwości na ryzyko towarowe, na zmiany kursów walutowych oraz na ryzyko zmiany stóp procentowych przeprowadzona została w oparciu o tą samą metodologię.
